• Resultados fracos devido a mercados desafiadores e incertos, mas firmes medidas de mitigação são tomadas.
• Agenda de crescimento estratégico na Hydro Extrusões e em reciclagem avança, e há maior geração de valor com a Alumetal.
• Roteiro de descarbonização está sendo realizado em toda a cadeia de valor, e o primeiro Hydro REDUXA 3.0 foi fornecido a Mercedes-Benz.
• Quadro regulatório da União Europeia apoia nossa estratégia, mas o orçamento nacional norueguês desaponta.
• Aumento de capital da Hydro Rein é finalizado, e celebração de parceria com a Macquarie Asset Management para crescimento na área de renováveis.

A queda do preço de venda da alumina e do alumínio, volumes mais baixos nas atividades de reciclagem e na área de negócios Extrusões, redução da compensação de CO2,  e doação social plurianual prevista no Brasil impactaram negativamente os resultados do terceiro trimestre e 2023, os quais foram parcialmente compensados pela queda dos custos de matéria-prima.

Em 15 de outubro, um empregado de uma contratada veio a falecer durante a desmontagem de um transformador antigo no empreendimento conjunto da Hydro em Qatar, a Qatalum. Dias após, em 18 de outubro, outro empregado de uma contratada faleceu durante uma operação de manutenção na refinaria de alumínio da Hydro no Brasil, a Alunorte.

“É extremamente pesaroso que dois trabalhadores jovens de nossas plantas não voltassem em segurança a seus lares e famílias. Nossos mais profundos pêsames às famílias e aos colegas afetados”, disse a presidente e CEO da Hydro, Hilde Merete Aasheim.

Neste terceiro trimestre, o crescimento econômico enfrentou desaceleração em virtude do rápido estreitamento monetário que obrigou unidades familiares a restringir suas despesas e os negócios a reduzir investimentos. A demanda geral de alumínio primário continuou a cair no terceiro trimestre, enquanto a demanda na China teve alta maior do que a esperada por causa do aumento da demanda nos segmentos de renováveis e de veículos elétricos. Igualmente, a demanda global permanece fraca no segmento de construção civil, inclusive residencial, e segmentos industriais, enquanto a demanda no segmento automotivo tem se mantido estável. Na América do Norte, a produção de automóveis e caminhões apresentou queda e pode vir a ser ainda mais impactada pela greve do sindicato United Auto Workers (UAW).

 “A Hydro vem respondendo ao declínio visto nos mercados com firmes medidas de mitigação. Na área de negócios Extrusões e nas atividades de reciclagem, estamos empregando nossa flexibilidade de produção e capacidade de adaptação para manobrar nestes mercados mais fracos”, afirmou Aasheim.

A Hydro continua focando fortemente em liberação de caixa e redução de capital de giro, com a liberação de mais de NOK 4 bilhões até o momento neste ano. O programa de melhorias da empresa também avançou significativamente no terceiro trimestre e suas ambições comerciais já ultrapassaram a meta de 2023. O programa de cobertura estratégico vem apoiando ainda mais as margens, já estando atualmente 440 mil toneladas asseguradas a um preço de USD 2500 por tonelada na Bolsa de Londres (LME) em 2024 e 300 mil toneladas a USD 2.400 por tonelada na Bolsa de Londres em 2025.

A proposta do orçamento nacional norueguês para 2024, divulgada em 06 de outubro, surpreendeu pelas mudanças notáveis nas condições de desenvolvimento industrial e energético. O esquema de compensação de CO2, concebido para salvaguardar a competitividade da indústria europeia, poder vir a sofrer aumento no preço de NOK 200 para NOK 375 por tonelada, impactando a Hydro de forma negativa em NOK um bilhão anualmente. Além disso, propõe-se a criação de um imposto de arrendamento de recursos na ordem de 35 % sobre os lucros provindos de energia eólica em 2024. Tal proposta poderia impedir investimentos em expansão de nossa capacidade em renováveis. As mudanças propostas estão sendo avaliadas e esperam por aprovação no parlamento.

“Estamos surpresos e desapontados com o governo que, mais uma vez, preferiu debilitar a competitividade da indústria, ao cortar o esquema de compensação de CO2 já estabelecido. Isto é lamentável e prejudica a previsibilidade da política industrial norueguesa”, ressaltou Aasheim.

Em 23 de outubro, a Hydro assinou acordo com Macquarie Asset Management, empresa que adquirirá 49,9 % da empresa de energia da Hydro, a Hydro Rein. A transação é um marco importante para a execução da estratégia de crescimento em energia renovável da empresa, sem grande necessidade de capital. Com a parceria, a Hydro e a Macquarie estabelecem um empreendimento conjunto em que a Hydro detém 50,1 % das ações da empresa. Macquarie pretende desembolsar USD 332 milhões em capital próprio para a aquisição de 49,9 % das ações da Hydro Rein. Na transação, a Hydro Rein é avaliada, em 30 de junho de 2023, com um valor base sem dívidas de USD 333 milhões. Com o capital da Macquarie, não há planos de a Hydro injetar mais capital próprio, tendo a Hydro Rein a ambição de autofinanciar seu próprio crescimento.  

“Apesar da volatilidade do mercado e das turbulências geopolíticas, a expectativa é promissora para o alumínio em longo prazo. Até 2030, a Hydro espera que o alumínio tenha um crescimento significativo, impulsionado por veículos elétricos, por edifícios energeticamente eficientes, e pelo uso de alumínio em infraestruturas de apoio à transição energética”, afirma Aasheim.

De acordo com sua estratégia 2025, a Hydro continuará a fortalecer sua posição no segmento de alumínio de baixo carbono e a crescer em segmentos de mercado atrativos. A área de negócios Extrusões inaugurou recentemente três novas prensas: uma em Suzhou na China, uma em Trzcianka na Polônia, e uma em Nenzing na Áustria. As novas prensas fortalecem o portfólio de capacidade de extrusão de ponta voltada para indústrias como a automotiva, de veículos elétricos e de construção civil. A estratégia de crescimento da área de negócios visa sua expansão juntamente com o mercado, focando principalmente em segmentos nos quais a Hydro tem vantagem competitiva. A expansão da capacidade de produção, alinhada aos esforços contínuos de sustentabilidade, aumenta sua resiliência e contribui para sua meta de um EBITDA de NOK 8 bilhões.

Até 2027, a Hydro pretende adicionar um milhão de toneladas de nova capacidade de reciclagem ao seu portfólio para atender à crescente demanda de alumínio reciclado, principalmente na Europa e na América do Norte. A empresa anunciou a abertura da linha de fundição HyForge em Rackwitz em 14 de setembro, expandindo sua capacidade de abastecimento de alumínio reciclado de baixo carbono a partir de sucata pós-consumo para a indústria automotiva, um investimento que responde diretamente à crescente necessidade do setor de peças de alumínio leves e com baixo teor de carbono. Ademais, a construção da nova planta de reciclagem em Cassopolis, Michigan, vem progredindo como planejado. Atualmente, os equipamentos estão sendo comissionados, e a produção deverá ser iniciada em novembro. Espera-se que a planta esteja em plena operação no segundo trimestre de 2024, após um aumento gradual durante o primeiro trimestre.

No dia 07 de julho, a compra de ações na recicladora polonesa Alumetal S.A foi concluída, resultando em 275 mil toneladas adicionais de capacidade de reciclagem anual, uma sólida posição de reciclagem na Europa, assim como tecnologia avançada de triagem e fundição. Durante o terceiro trimestre, foi anunciado um investimento de NOK 200 milhões com vistas a modernizar e expandir a fábrica de reciclagem da Alumetal em Kęty, Polônia, ampliando sua capacidade em aproximadamente 30.000 toneladas de ligas de fundição para o mercado automóvel. Além do investimento em Kęty, foram identificadas várias possibilidades de sinergia, com um potencial de aumento do EBITDA entre 10 milhões e 15 milhões de euros até 2027.

A Hydro está determinada a contribuir para o desenvolvimento econômico e social das comunidades onde a empresa opera. O programa TerPaz no estado do Pará, por exemplo, é uma iniciativa importante para reduzir a letalidade violenta que promove a inclusão social e cria oportunidades culturais, educacionais, econômicas e de direitos humanos. A empresa se comprometeu a contribuir com a construção de seis centros de paz e, neste trimestre, foram escriturados aproximadamente NOK 500 milhões para apoiar o trabalho do programa nos próximos três anos.

Em 22 de setembro, a empresa deu início a um novo programa de recompra de ações. O programa cobre a compra de até 100.000.000 ações com o valor máximo NOK 2,000 bilhões, inclusive o resgate proporcional de ações de propriedade do Estado norueguês. Até 17 de outubro, a Hydro já tinha adquirido 3.719.484 de suas próprias ações e detém um total de 18.816.362 ações, correspondentes a 0,92 % do capital social da empresa.

Resultados e desenvolvimento de mercado

O EBITDA ajustado da área de negócios Bauxita e Alumina decresceu no terceiro trimestre de 2023, em comparação com o terceiro trimestre do ano passado, mas os preços de venda mais baixos da alumina, efeitos cambiais, e despesas com os centros de paz do programa TerPaz foram parcialmente compensados pela queda no preço das matérias-primas. O índice Platts de alumina (PAX) médio foi negociado com uma margem estreita de USD 325 a USD 345 por tonelada durante todo o trimestre, encerrando o período em USD 338 a tonelada. Na China, os preços da alumina subiram no mesmo período, impulsionados pelo reinício da capacidade de fundição na província de Yunnan e pela queda da produção de alumina por escassez de bauxita no mercado doméstico. Em comparação com o terceiro trimestre de 2022, o índice de alumina Platts médio manteve-se estável.

Na área de negócios Metal Alumínio, o EBITDA ajustado também diminuiu no terceiro trimestre, se comparado com o terceiro trimestre de 2022, em grande parte devido à baixa dos preços do metal all-in, a redução da compensação de CO2 e uma menor contribuição das vendas de energia, que foram parcialmente compensados por efeitos cambiais positivos, e a redução do custo de alumina e carbono. Por outro lado, o consumo global de alumínio primário apresentou alta de 2 % em relação ao terceiro trimestre do ano passado, impulsionado por um aumento de 3 % na China. O preço trimestral do alumínio aumentou durante todo o terceiro trimestre, passando de um preço inicial de USD 2.158 por tonelada e um preço final de USD 2.347 por tonelada.

O EBITDA ajustado da Mercados de Metal, por sua vez, aumentou no terceiro trimestre, em comparação com o mesmo trimestre no ano passado, tendo fortes resultados de abastecimento e comercialização que foram parcialmente afetados pelo resultado mais fraco das plantas de reciclagem e pela avaliação negativa dos estoques e de efeitos cambiais.

O EBITDA ajustado da área de negócios Hydro Extrusões no terceiro trimestre foi ligeiramente inferior ao mesmo trimestre em 2022, afetado por volumes de vendas menores e custos fixos e variáveis mais altos, mas compensado pelo aumento da margem de vendas e efeitos cambiais. Na Europa, estima-se que a demanda de extrusões tenha diminuído 20 % no terceiro trimestre, se comparado com o mesmo trimestre no ano passado, e 21 %, se comparado com o segundo trimestre deste ano, devido a questões de sazonalidade. A demanda nos segmentos de edifícios residenciais, construção geral, e industrial manteve-se fraca no terceiro trimestre, enquanto a demanda no segmento automotivo foi mais estável, apoiada, entre outras coisas, pelo aumento de veículos elétricos em relação ao registro total de automóveis. O segmento solar sofreu impacto negativo de gargalos na cadeia de abastecimento e um número menor de instalações. Prevê-se que a demanda de extrusão na América do Norte tenha diminuído 17 % no terceiro trimestre, em comparação com o mesmo trimestre do ano passado e 6 % em comparação com o segundo trimestre deste ano. No mais, a demanda continua fraca no segmento industrial e de construção civil. No segmento de transportes, a queda na produção de caminhões já começou a impactar negativamente a demanda. A produção de automóveis também desacelerou recentemente e poderá ser ainda mais afetada pela greve do sindicato UAW contra os três fabricantes de automóveis sindicalizados nos EUA.

O EBITDA ajustado da área de negócios Hydro Energia no terceiro trimestre foi superior ao do mesmo período no ano passado, em que maior produção e um custo fiscal escriturado menor na subsidiária Lyse Kraft DA, como resultado de uma reestruturação jurídica em 2022, foram parcialmente afetados por retorno menor na diferença de áreas de preço, preços mais baixos, e perdas em um contrato de compra de 12 meses interno e com preço fixo da Metal Alumínio no início de outubro de 2022. Os preços da energia nos países nórdicos foram, em média, mais baixos no terceiro trimestre do que no trimestre anterior e significativamente mais baixos do que no mesmo trimestre de 2022, devido principalmente a uma melhora no equilíbrio hidrológico na região nórdica e à queda de preço dos combustíveis. A diferença nas áreas de preço entre as regiões sul e norte no mercado nórdico diminuiu ligeiramente em relação ao trimestre anterior e significativamente em relação ao mesmo trimestre no ano passado. 

Outros dados financeiros importantes

Em comparação com o segundo trimestre de 2023, o EBITDA ajustado da Hydro caiu de NOK 7,098 bilhões para NOK 3,899 bilhões no terceiro trimestre do ano, em que o preço mais baixo do alumínio e alumina, juntamente com volumes mais baixos de extrusões e reciclagem, foram parcialmente compensados por custo mais baixo de matérias-primas.

O prejuízo líquido de operações contínuas totalizou NOK 625 milhões no período. Além dos fatores descritos acima, o lucro líquido de operações contínuas inclui a perda não realizada de derivativos de NOK 2,000 bilhões em contratos ligados à Bolsa de Londres (LME), um ganho cambial líquido de NOK 214 milhões e uma perda de NOK 110 milhões em derivados não realizados ligados a contratos de energia e matérias-primas.

A dívida líquida da Hydro passou de NOK 11,3 bilhões para NOK 13,8 bilhões no decorrer do terceiro trimestre, um aumento impulsionado especialmente por investimentos de NOK 7,5 bilhões, os quais foram parcialmente afetados pela contribuição do EBITDA e pela liberação de capital operacional líquido. A dívida líquida ajustada da empresa aumentou, por sua vez, de NOK 15,9 bilhões para NOK 20,4 bilhões, em grande parte devido a um aumento de NOK 2,5 bilhões da dívida líquida e a um aumento nas garantias para contratos de cobertura e obrigações referentes a investimentos.

O lucro reportado antes de itens financeiros e impostos (EBIT) e o lucro líquido incluem itens divulgados no relatório trimestral. Os ajustes ao EBITDA e ao EBIT e resultado líquido encontram-se definidos e descritos na seção de medidas de desempenho alternativas (APM) no relatório trimestral.

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As informações acima foram enviadas para publicação pelo departamento Investor Relations da Hydro e pelas pessoas de contato acima indicadas.

Algumas das afirmações contidas neste comunicado contêm informações com relação ao futuro, incluindo, mas sem se limitar a elas, informações relacionadas com (a) previsões, projeções e estimativas, (b) declarações da direção da Hydro sobre planos, objetivos e estratégias, tais como expansões, investimentos, desinvestimentos, cortes ou outros projetos, (c) metas de volumes e custos de produção, capacidade ou taxas, custos de arrancada, redução de custos e objetivo de lucros, (d) várias expectativas sobre a evolução dos mercados da Hydro, principalmente de preços, oferta e demanda, e concorrência, (e) resultados operacionais, (f) margens, (g) taxas de crescimento, (h) gestão de riscos, e (i) declarações qualificadas, tais como "esperado", "programado", "estabelecido como meta", "planejado”, "proposto", "pretendido" ou similares. Embora acreditemos que as expectativas refletidas nas declarações prospectivas sejam razoáveis, tais declarações prospectivas estão baseadas em uma série de pressupostos e projeções que, dada a sua natureza, envolvem riscos e incertezas.

Vários fatores podem fazer com que nossos resultados reais difiram materialmente dos projetados em declarações prospectivas, ou afetem até que ponto determinada projeção é concretizada. Alguns dos fatores que podem causar tais diferenças, sem se limitar a eles, são: nossa contínua capacidade de reposicionar e reestruturar nossas atividades de negócios upstream e downstream; alterações de disponibilidade e de custo da energia e das matérias-primas; oferta e demanda globais por alumínio e de produtos de alumínio; crescimento econômico global, inclusive taxas de inflação e produção industrial; alterações do valor relativo das divisas e do valor de contratos de commodities; tendências nos principais mercados da Hydro e concorrência; além de questões de ordem legislativa, regulamentar e política. Nenhuma garantia pode ser dada de que tais expectativas provarão ser corretas.

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